金と同様の動きを見せ始めたプラチナの買い時

3395 Gold

2025年年末に差し掛かって
貴金属市場で新たな歴史が
刻まれました。

それはプラチナの国内小売価格が、
ついに1グラム1万円の大台を突破した
というもの。
※田中貴金属公表税込小売価格

長年、プラチナに関して
投資された方にとってはなかなか
感慨深い瞬間かと思います。

というのも、かつて2000年代、
プラチナは貴金属の王様でした。

金（ゴールド）よりも価格が高く、
プラチナカードがゴールドカードよりも
上位であるように、その希少性と
白い輝きは富の象徴でした。

しかし、2011年ぐらいから、
その立場は逆転しました。

有事の金が輝きを増す一方で、
産業用工業用需要がメインのプラチナは
価格が低迷し、一時は金の半値近くまで
落ち込むという事態。

プラチナは終わった…
万年割安株のようだ…
と、揶揄されることもありました。

とはいえプラチナは
物質的に見ると金よりも遥かに
希少価値の高い貴金属です。

貴金属に精通している方は
そのうち眠れる獅子は目を覚ます！
と思っていたかもしれません。

なんせプラチナは数年前から
供給不足という問題を抱えており
そのうちこうなるんではないか？
と言われていたためです。

プラチナは、金以上に
産地が偏っている貴金属。

全世界の生産量の約8割を
南アフリカとロシアが握ってます。

特に南アフリカでは鉱山老朽化、
電力不足にストライキなど生産能力が
低下していると鉱山の老朽化。

ロシアからの供給懸念もあり、
慢性的な供給不足が続いているので
価格を押し上げる圧力となりました。

まだ倍以上の差はありますが、
プラチナが持つ本来の実力が金に
追いついてきたのかもしれません。

金よりも希少なプラチナの価値が
今まさに修正されようとしている…
そんなタイミングかもしれませんね。

買い時なのかどうか

ここで気になるのが、
”1万円を超えた今、
買うのは遅いのか？”
という点です。

来店されたお客様からも
この質問に関してはよく
いただく内容ではあります。

以前、銀に関するブログを
書いたことがあるのですが
プラチナに手を出すのは正直
金ありきなところではあります。

というのも銀と同様、
プラチナに関しても金のような
通貨の代替資産になるかというと
正直微妙ではあるため。

プラチナの需要も銀と同様
メインは産業用・工業用なので
お金の代わりになるのかというと
微妙な貴金属資産なのです。

とはいえ、金価格は現在
23,000円を超えておりなかなか
手を出しにくい状況です。

それに比べてプラチナは
半値以下であるため、俄然
割安感があり、上昇余地はまだ
残っている商品ではあります。

歴史的に相場を振り返ると、
プラチナは金と同等、あるいは
金以上の価格で推移していた
期間の方が長くはありました。

地球上の埋蔵量は金より少なく、
採掘コストも高いプラチナが、
金より安い状態が続いていること自体、
長期的には異常事態と言えます。

もし、この異常な価格差が
正常な状態（金と同等）に戻ろうとする
そんな力が働けば、プラチナここからまだ
上昇のポテンシャルが秘められている…
ということでもあります。

ただし、投資にあたっては
プラチナは注意が必要です。

金は通貨としての側面が強く、
守りの資産といえる存在でも
プラチナは景気に敏感な商品。

かつ、マーケットが小さいので
ボラティリティ（変動）が大きく
投機要素がある商品です。

なので世界の景気が悪化すれば、
産業需要が減り、価格が急落する
リスクを抱えています。

そういう意味からすると
金のような安定感はありません。

そのかわり、景気回復期や
プラチナが使われる水素産業の発展期に
金を遥かに凌ぐ爆発的な上昇力を
見せつける可能性もあります。

金が守りの盾であるならば、
プラチナは攻めの剣といった
そんな存在ではあります。

そのため、貴金属で
ポートフォリオを組み立てるなら
”金で守りを固め、プラチナで夢を追う”
というハイブリッド戦略が理想形。

そうすることで、万が一の暴落リスクを
金でカバーしつつ、プラチナのリターンに期待
という状況を作り出すことができます。

プラチナはインゴットやコインより
指輪やネックレスなどジュエリーの方を
持っている人が多い印象ではあります。

資産運用としてのプラチナもですが
ジュエリーがもしかしたら買った時より
高くなっている！なんてことも今後は
あるのかもしれませんね。

ちなみにプラチナ価格が
一気に高まっているのですが
それにはとある価格構成で
大きな動きがあったため。

その話についてはまた
別のブログでお伝えします。

本日はここまで。
ゴールド皇子こと中岡英也でした。
（名前クリックでプロフィール表示）
May the Gold be with you. 

【本日(12/23)の貴金属価格（9:30価格）】
　ゴールド：24,861円/g（+309）
　プラチナ：7,031円/g（+425）
　※田中貴金属公表の税込小売価格
　※2025.7.1より14:00にも価格が公表されます（平日のみ）

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